市场流动性风险与融资流动性风险

①市场流动性风险：由于市场深度不足或市场动荡，商业银行无法以合理的市场价格出售资产以获得资金的风险，反映了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力

②融资流动性风险：商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，无法及时有效地满足资金需求的风险，反映了商业银行在合理的时间、成本条件下迅速获取资金的能力。

（1）含义

流动性：流动性不是指银行的某项资产，而是银行具备充分的储备以应对需求的能力。

流动性风险：指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展资金需求的风险。

（2）特征

①流动性风险属于次生风险。通常是由信用风险、市场风险、操作风险等造成的

②流动性风险具有隐蔽性和爆发性

隐蔽性：整个市场的流动性风险往往由市场中某个环节的变化所引发

爆发性：流动性风险具有高冲击和快蔓延的特性

（1）基金投资流动性风险表现

①基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出；

（2）基金公司流动性风险管理措施

①制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要。

②及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况。

④建立流动性预警机制。当流动性风险指标达到或超出预警阈值时，应启动流动性风险预警机制，按照既定投资策略调整投资组合资产结构，或剔除个别流动性差的证券，以使组合的流动性维持在安全水平。

⑥制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。

流动性风险：指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。通常被视为一种多维风险。

银保监会于2018年5月修订发布《商业银行流动性风险管理办法》，要求商业银行应当在法人和集团层面建立与其业务规模、性质和复杂程度相适应的流动性风险管理体系，并应当包括以下基本要素：

（1）有效的流动性风险管理治理结构；

（2）完善的流动性风险管理策略、政策和程序；

（3）有效的流动性风险识别、计量、监测和控制；

流动性风险：指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。通常被视为一种多维风险。

银保监会于2018年5月修订发布《商业银行流动性风险管理办法》，要求商业银行应当在法人和集团层面建立与其业务规模、性质和复杂程度相适应的流动性风险管理体系，并应当包括以下基本要素：

（1）有效的流动性风险管理治理结构；

（2）完善的流动性风险管理策略、政策和程序；

（3）有效的流动性风险识别、计量、监测和控制；

流动性和流动性风险的定义与分类（★★★）

（1）流动性风险

金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险，通常被分为融资流动性风险和资产流动性风险。

（2）流动性

资产流动性：资产迅速变现而不受损失的能力

机构流动性：①金融机构应该有能力满足其到期的偿债义务；②当金融机构的现金流不足以满足其债务要求的时候，

市场流动性：市场使投资者迅速、低成本地交易金融资产的能力。

流动性风险：

概念：商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，能够以合理成本及时获得充足资金，以满足资产增长或履行到期债务的能力。

特征：

①银行所有风险中最具破坏力的风险。

②形成原因复杂，涉及范围广，是多维风险。

③除了做好流动性安排之外，应当重视和加强跨风险种类的风险管理。

④流动性风险管理水平体现了商业银行的整体经营管理水平。

流动性风险：

概念：商业银行在不影响日常经营或财务状况的情况下，能够以合理成本及时获得充足资金，以满足资产增长或履行到期债务的能力。

特征：

①银行所有风险中最具破坏力的风险。

②形成原因复杂，涉及范围广，是多维风险。

③除了做好流动性安排之外，应当重视和加强跨风险种类的风险管理。

④流动性风险管理水平体现了商业银行的整体经营管理水平。