利用利率互换来转换资产或者负债的利率性质,管理资产或者负债中利率风险, 如固定利率的资产(或者负债)通过互换可以转换为浮动利率的资产(或者负债
在2005年2月10日国家开发银行与中国光大银行进行了首笔人民币利率互换交易,名义本金为50亿元人民币,期限为10年。中国光大银行支付2.95%的固定利率,国开行支付浮动利率(1年期定期存款利率)。
与此同时,中国光大银行的资产负债情况与国开行恰恰相反,其负债主要由短期存款构成,而资产主要是长期固定利率按揭贷款。通过利率互换,中国光大银行支付固定利率就可以与固定利率贷款相匹配,填平利率风险敞口。