传统经济、金融理论大多建立在金融市场参与者是理性的、基于信息、不带感情色彩的背景下。

对投资者的假设包括三方面：

1、风险厌恶：假设投资者都对投资风险持反感的态度，当面临相似投资选择时，会优先选择波动性较小的投资标的；当期望收益相同时，会选择确定的收益而非不确定的收益。

2、理性预期【合理预期】：假设投资者会尽可能地利用所有可用的信息来作出准确的决策，不会受到任何形式的限制。

3、资产整合：投资者通过对比投资组合的风险收益比，衡量各资产对组合的影响，以确定最优的证券投资组合。