• 233网校2021年度证券从业考试取证班辅导协议

    233网校2021年证券从业考试取证班重学协议长沙二三三网络科技有限公司旗下233网校特设2021年证券从业考试取证班网络辅导课程,学员(以下简称甲方)自愿参加233网校(以下简称乙方)证券从业考试取证班网络课程学习。甲乙双方就相关事宜达成如下协议:甲方:(学员)乙方:长沙二三三网络科技有限公司(233网校)(下文简称甲方、乙方)1.甲方的权利与义务1.1.甲方按乙方定价缴纳取证班培训费用;1.2.甲方根据乙方取证班课程上传进度自主安排学习(课程有效期:12个月,自开通起计算,关闭后有且仅有一次免费重学);1.3.甲方需在有效期内报名考试,如未报名考试则视为甲方放弃重学协议,如参加了考试需提供未合格成绩单办理重学,如参加了考试但不提供未合格成绩单截图视为放弃重学协议,乙方有权不予办理重学;1.4.甲方如需享受后续重学服务,则需按乙方要求提供相关基本信息并需按本协议约定的重学流程进行办理;1.5.甲方须按本协议要求提供正确的信息,若甲方提供的相关信息存在虚假、涂改或存在其它不符合本协议约定情形的情况下,则甲方不享有本协议约定的后续重学服务;1.6.甲方须在规定期限内(当地考试成绩合格标准公布后90天内)办理重学服务,过期则甲方不享有本协议约定的后续重学服务。二、乙方的权利与义务2.1.乙方在甲方的课程有效期内根据新版考试大纲和教材更新上传课程(课件跟随教材变动进行更新,课时、教师、班级设置也会随之稍作调整),并按正常进度上传供甲方;2.2.乙方有权要求甲方在办理重学时提供在当地人事考试网注册的账号和密码、准考证号码、身份证号码、姓名,经客服人员核实后达到本协议约定的重学条件时予以重学;2.3.乙方有义务保证甲方个人信息不得公开,只留乙方备案使用;2.4.乙方需在甲方按本协议约定的重学流程提交重学后的5个工作日内受理重学,不得以任何理由推诿或拖延办理;三、重学办理流程3.1.达到本协议约定的重学条件的情况下,申请重学流程如下:在电脑打开www.233.com这个网址,登陆233网校学习账号和密码,打开学习中心---我的订单---点击右上角/过期课程/点击/申请免费重学/填写信息上传成绩截图提交即可,APP上点击我的---我的课程---进入课程---申请免费重学,注意:课程有效期内无须办理重学(点击查看课程有效期:https:wx.233.com/uc/order,或者直接在APP点击我的---已付费订单查看有效期),课程过期后才能办理重学,没有过期前可以正常观看,不影响学习和重学服务!如需提前办理重学,则需要联系在线客服提前设置课程过期,过期后即可马上办理,甲方须在当地考试成绩合格标准公布后90天内向乙方提交重学申请。四、协议的签署、变更、违约责任4.1.本协议为电子协议,通过网络由甲方签署,签署后确认生效,请甲方在开通证券从业考试取证班辅导后,请签署该协议;4.2.双方应遵守本合同权利与义务的规定,未经双方一致同意,不得擅自更改、解除和终止合同;4.3.如遇不可抗外力,导致双方无法继续履行合同的,在自愿协调无果的情况下诉诸长沙市仲裁委员会或人民法院。[NoPage]

    来源:233网校证券从业站点 2020-10-22 15:00:00

  • 证券从业《分析师》备考辅导:股票估值基本理论

    一、价格与价值的基本概念1、虚拟资本及其价格2、基本概念市场价格证券在市场中的交易价格,反映了市场参与者对该证券价值的评估。分为:历史价格/当前价格/预期市场价格内在价值①是一种相对“客观”的价格,取决于证券自身的内在属性或者基本面因素,外在因素(如短期供求关 系变动、投资者情绪波动等)则对其没有影响。②市场价格基本围绕内在价值形成公允价值如果存在活跃交易的市场,则以市场报 价为金融工具的公允价值;否则,采用估值技术确定公允价值安全边际证券的市场价格低于其内在价值的部分,任何投资活动均以之为基础。二、货币的时间价值1、货币的时间价值相关概念货币的时间价值:货币的时间价值是指货币随时间的推移而发生的增值复利:FV=PVn(1+i)n(FV为终值;PV为本金(现值);i为每期利率;n为期数)贴现:贴现是对给定的终值计算现值的过程。现值(PV)的计算:PV=FV/(1+i)n现金流:在不同时点上流入或流出相关投资项目(或企业,或有价证券)的一系列现金。净现值:将现金流入的现值(正数)和现金流出的现值(负数)相加。公平交易要求投资者现金流出的现值与现金流入的现值相等,即该投资行为所产生的现金流的净现值等于0。2、预期收益率和风险含义计算风险风险:对投资者预期收益的背离,或证券收益的不确定性证券投资的风险:证券预期收益变动的可能性及变动幅度。证券投资风险常见衡量指标为贝塔系数:βi=COV(ri,rm)/σm2证券的系统风险为证券收益与市场收益的协方差除以市场收益方差。β=1:该单项资产风险与市场投资组合的风险一致β>1:该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险β<1:该单项资产的风险小于整个市场投资组合的风险预期收益率指如果事件不发生的话可以预计到的收益率E(ri)=rf+βi[E(rm)-rf]rf-—无风险收益率;βi—资产的贝塔系数;rm—市场平均收益率。无风险收益率是一种理想的投资收益,是指将资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能获得的收益率三、股票估值方法

    来源:233网校证券从业站点 2020-10-12 18:06:00

  • 233网校证券从业精讲班课程讲义怎么下载呢?

    证券从业精讲班课程讲义怎么下载,今天小编来和大家说一说,希望可以帮助到大家!电脑:点击打开官网—登录账号—学习中心—开始听课—开始学习/继续学习—视频课程的右侧—讲义,点击讲义即可下载讲义(讲义涉及老师的版权,不支持编辑)APP:打开APP—点击我的—我的课程—电子讲义(APP只能在线看讲义,不支持下载,下载必须在电脑下载哦)

    来源:233网校证券从业站点 2020-09-04 09:47:00

  • 证券从业培训课程:直接融资和间接融资有什么区别?

    金融市场提供了众多的融资渠道和融资方式,这些融资方式归根结底可以总结为两大类:直接融资和间接融资。直接融资的定义、特点和方式是我们学习中需要关注的问题,尤其是直接融资,是第一章的高频考点。点击下方图片,直接跳转至证券从业培训课程,专业老师教你如何正确备考证券从业↓↓ 直接融资间接融资定义资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议,或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券,将货币资金提供给需求单位使用。资金盈余者通过存款或者购买有价证券,将其暂时闲置资金先行提供给金融机构,再由金融机构以贷款、贴现等方式把资金提供给短缺者,从而实现资金融通的过程。特点①直接性,资金盈余单位与资金需求单位之间直接进行资金融通; ②分散性,融资活动可能在企业与企业、企业与个人、政府与企业之间进行; ③融资的信誉有较大的差异性,不同的企业和个人,信誉好坏有较大差异; ④部分融资方式具有不可逆性,如发行股票所得资金不需要返还; ⑤融资者有相对较强的自主性,法律允许范围内,融资者可以资金决定融资的对象和数量。①间接性,资金需求方和供给方不发生直接信贷关系,只与金融机构发生关系; ②相对集中性,间接融资通过金融机构进行,金融机构一方面面对资金供应者群体,一方面面对资金需求者群体; ③融资信誉的差异性较小,间接融资相对集中于银行等金融机构,国家对这方面监管较严; ④可逆性,通过金融中介的融资均属借贷融资,到期还本付息; ⑤融资主动权掌握在金融机构手中,将资金贷给谁金融机构决定而不是初始供应者。方式股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷。银行信用融资、消费信用融资、租赁融资直接融资对市场的影响①提高直接融资比重可以平衡金融体系结构,分散过度集中于银行的金融风险,有利于金融和经济的平稳运行。②有利于提高实体经济的健康稳定发展。③有利于合理引导资源配置,发挥市场筛选作用。直接融资和间接融资的区别主要在于融资过程中资金的需求方与供给方是否直接形成债券债务关系。

    来源:233网校证券从业站点 2020-07-31 16:42:00

  • 证券从业资格辅导:金融市场基础知识原则类考点汇总

    本文总结了《金融市场基础知识》中涉及到的证券知识要遵循的原则,文中标了★★★的都是考试的高频考点,要加强记忆。考得多的同时也是实际生活中用得比较多的。收藏本文,多利用零散时间反复记忆!点击免费试听233网校证券从业资格辅导取证班课程>>1、中国金融业开放三原则(★)①准入前国民待遇和负面清单原则;②金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合,共同推进;③在开放的同时重视防范金融风险,使金融监管能力与金融开放度相匹配。2、证券市场监管的原则(★★)①依法监管原则②保护投资者利益原则③“三公”原则:公平、公正、公开④监督与自律相结合的原则3、证券交易原则(★★★)①公开原则,公开原则又被称为信息公开原则,指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动,其核心要求是实现市场信息的公开化。②公平原则,指参与交易的各方应当获得平等的机会。③公正原则,指应当公正地对待证券交易的参与各方,以及公正地处理证券交易事务。4、开立证券账户的基本原则(★)①合法性。合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户,对国家法律法规不准许开户的对象,中国结算公司及其开户代理机构不得予以开户。②真实性。真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效,不得有虚假隐匿。5、委托交易申报原则(★★★)①价格优先。成交时价格优先的原则为:较高价格买入申报优先于较低价格买入申报,较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。②时间优先。成交时时间优先的原则为:买卖方向、价格相同的,先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。6、集合竞价确定成交价的原则(★)①可实现最大成交量的价格。②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。③与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。7、债券成交的原则(★)竞价原则。竞价原则的主要内容是“三先”,即价格优先、时间优先、客户委托优先。8、开放式基金申购、赎回原则(★★★)①对固定净值型货币基金而言,基金份额价格固定为1元人民币,因此投资者在申购、赎回货币基金时,按固定价格进行申购、赎回。②对一般开放式基金(股票基金、债券基金、混合基金等)而言,在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则。③“金额申购、份额赎回”原则,即申购以金额申请,赎回以份额申请。货币基金也遵循一样的原则。9、估值的基本原则(★★★)①对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种,在估值日有报价的,按公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,应釆用最近交易日的报价确定公允价值。有充分证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的,应对报价进行调整,确定公允价值。②对不存在活跃市场的投资品种,应釆取在当前情况下适用并且可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。釆用估值技术确定公允价值时,应优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。③如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件,使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的,应对估值进行调整并确认公允价值。10、压力测试原则(★★★)①全面性原则;②实践性原则;③审慎性原则;④前瞻性原则。简单的知识自己学,复杂的知识来233学,证券从业报名时间延迟,但是学习可不能延迟。报名证券从业取证班,专享赠送以下资料:1、《教材精讲班》纸质版讲义+思维导图(基础、法规科目)2、价值119元/科题库VIP会员+计算题专项讲解3、享6个月课程有效期通常情况下,课程可覆盖3次考试,充分满足学习需要。取证班还提供5小时内课后答疑服务,解决你在学习过程中遇到的各种难题。点击下方视频试听取证班课程↓↓

    来源:233网校证券从业站点 2020-06-16 10:09:00

  • 《保荐代表人》教材精讲班课程讲义:法人治理

    233网校证券从业资格考试《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,本节是对证券从业资格考试《法人治理》的讲解。免费试听证券从业孙婧老师保荐代表人课程>>扫描下面二维码,下载233网校APP,免费学习更多证券从业资格培训课程!第七章 持续督导第196讲 法人治理(一)孙婧老师简介:外汇分析师,金融交易大赛评委。曾就职于证券、期货公司,熟悉各类金融产品及金融行业要求。教学过程中注重理论知识与实际工作应用的契合。第七章 持续督导本章考情 分值: 15~16分 单选: 6-7 题 组合选择题:10-14题 重要程度:★★★★★ 复习要点:本章内容总体来说难度不大,大多是记忆类知识点,但涉及法规较多且散乱,加上不同板块制度又各有不同,复习起来难度较大,需要对各专题小法规进行总结、比较记忆。 具体来说:1、<法人治理>一般占5~6 分,涉及法规较多,重复内容也很多,可重点研读《上市公司章程指引》,规定的内容比较全。2、<规范运作>一般占4~6 分,可以深交所主板上市公司规定为主,比照中小板和创业板来学习,对应披露或提交股东大会审议的事项、关联交易披露、业绩预告、募集资金管理、暂停上市和终止上市等知识点建议作专题整理。3、<信守承诺>涉及法规较少,考点比较集中,主要考查上市公司现金分红及股份限售的相关规定,比较容易把握。4、<持续信息披露>涉及法规较多,考点比较分散,需要针对核心考点重点突破。5、<法律责任>较少考查,基本可忽略。第七章 持续督导第一节 法人治理第二节 规范运作第三节 信守承诺第四节 持续信息披露第五节 法律责任第一节 法人治理大纲要求 掌握上市公司股东的权利、义务及相应法律责任; 掌握上市公司控股股东的行为规范、股东大会的职权; 掌握上市公司股东大会的召集、召开和提案规则、议事规则、决议程序; 掌握股东大会分类表决、网络投票、选举董事、监事的累计投票制的相关规定; 掌握董事会、独立董事和符合条件的股东征集投票权等保护社会公众股股东权益的相关规定; 掌握董事的任职资格和产生程序; 熟悉董事的权利和义务; 掌握董事长的职权; 掌握董事会的职权、议事规则、规范运作及决议方式; 熟悉董事会秘书的任职资格、权利和义务; 熟悉董事会专门委员会的职责; 熟悉经理的任职资格、产生办法和职责; 掌握监事的任职资格和产生程序; 熟悉监事的权利义务; 熟悉监事会的组成、职权和议事规则; 熟悉监事会的规范运作和决议方式; 掌握独立董事的产生程序、任职资格、职权、在董事会中所占比例及专业构成等要求; 熟悉需要独立董事发表独立意见的情形; 熟悉保证独立董事行使职权的措施; 熟悉独立董事在年度报告期间的相关工作; 熟悉股东大会、董事会、监事会会议记录的签署及保管规定; 掌握上市公司法人治理的相关要求; 熟悉内幕信息知情人登记制度。一、股东大会 股份有限公司的股东是指依法持有股份有限公司股份的自然人或法人,即公司股份的所有者。股东权利——义务——法律责任权利(1)公司股东享有下列基本权利:①依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;②依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会,并行使相应的表决权;③对公司的经营进行监督,提出建议或者质询;④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;⑤查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;[只能查阅,不能复制]⑥公司终止或者清算时,按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;⑦对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东,要求公司收购其股份;⑧法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。【注】优先股股东不出席股东大会会议,所持股份没有表决权,但以下情况除外:①修改公司章程中与优先股相关的内容;②一次或累计减少公司注册资本超过10%;③公司合并、分立、解散或变更公司形式;④发行优先股;⑤公司章程规定的其他情形。 当公司累计3 个会计年度或者连续2 个会计年度未按约定支付优先股股息的,优先股股东有权出席股东大会,每股优先股股份享有公司章程规定的表决权。【练习】以下关于上市公司股东权利与义务的说法,正确的有( )。[2016 年5月真题]Ⅰ.股东无权查阅公司债券存根Ⅱ.持有公司6%有表决权股份的股东,将股份进行质押,应在质押完成后的2 日内向公司作出书面报告Ⅲ.股东有权查阅董事会的会议记录Ⅳ.董事会通知时间不符合相关规定,股东有权自决议作出之日起60 日内,请求人民法院撤销Ⅴ.公司股东应按照持有股份的比例行使表决权,但公司章程中另有规定的除外A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、ⅤC.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ D.Ⅱ、Ⅲ E.Ⅳ【233网校答案】E【233网校解析】Ⅰ、Ⅲ两项,《上市公司章程指引》(2016 年修订)第32 条第1 款第5 项规定,公司股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。股东有权查阅公司债券存根及董事会会议决议,但无权查阅董事会的会议记录。Ⅱ项,第38 条规定,持有公司5%以上有表决权股份的股东,将其持有的股份进行质押的,应当自该事实发生当日,向公司作出书面报告。Ⅳ项,第34 条规定,公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的,股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程,或者决议内容违反公司章程的,股东有权自决议作出之日起60 日内,请求人民法院撤销。Ⅴ项,第78 条规定,股东(包括股东代理人)以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权,每一股份享有一票表决权。公司章程不得对此作另外规定。义务(1)公司股东承担下列基本义务:①遵守法律、行政法规和公司章程;②依其所认购的股份和入股方式缴纳股金;③除法律、法规规定的情形外,不得退股;④不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;⑤法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。(2)持有公司5%以上(含5%本数)有表决权股份的股东,将其持有的股份进行质押的,应当自该事实发生当日(非“次日”或其他日期),向公司作出书面报告。(3)公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。 法律责任(1)公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的,应当依法承担赔偿责任。(2)公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任,逃避债务,严重损害公司债权人利益的,应当对公司债务承担连带责任。一、股东大会 股份有限公司的股东是指依法持有股份有限公司股份的自然人或法人,即公司股份的所有者。人员 ①上市公司人员应当独立于控股股东。上市公司的高级管理人员在控股股东不得担任除董事、监事以外的其他行政职务。控股股东高级管理人员兼任上市公司董事、监事的,应当保证有足够的时间和精力承担上市公司的工作。 两交所关于禁止控股股东、实控人影响人员独立的行为规范: 资产 控股股东投入上市公司的资产应当独立完整、权属清晰。控股股东、实际控制人及其关联方不得占用、支配上市公司资产。 机构 两交所关于禁止控股股东、实控人影响公司资产完整和机构独立的行为规范: 财务 两交所关于禁止控股股东、实控人影响公司财务独立性的行为规范: 深交所 上交所 与公司共用银行账户; 与上市公司共用银行账户或者借用上市公司银行账户; 将公司资金以任何方式存入控股股东、实际控制人及其关联人控制的账户; 占用公司资金; 通过借款、违规担保等方式非经营性占用上市公司资金; 要求公司违法违规提供担保; 将公司财务核算体系纳入控股股东、实际控制人管理系统之内,如共用财务会计核算系统或者控股股东、实际控制人可以通过财务会计核算系统直接查询公司经营情况、财务状况等信息; 通过财务会计核算系统或者其他管理软件,控制上市公司的财务核算或资金调动; 有关法律、行政法规、部门规章和规范性文件的规定及本所认定的其他情形。 要求上市公司为其支付或垫支工资、福利、保险、广告等费用或其他支出。 【占用公司资金】两交所关于占用公司资金的界定: 深交所 上交所 要求公司为其垫付、承担工资、福利、保险、广告等费用、成本和其他支出; 控股股东、实际控制人不得通过借款、违规担保等方式非经营性占用上市公司资金。 要求公司代其偿还债务; 要求公司有偿或者无偿、直接或者间接拆借资金给其使用; 要求公司通过银行或者非银行金融机构向其提供委托贷款; 要求公司委托其进行投资活动; 要求公司为其开具没有真实交易背景的商业承兑汇票; 要求公司在没有商品和劳务对价情况下以其他方式向其提供资金; 不及时偿还公司承担对其的担保责任而形成的债务; 中国证监会及本所认定的其他情形。 业务 上市公司业务应当独立于控股股东、实际控制人。控股股东、实际控制人及其控制的其他单位不应从事与上市公司相同或者相近的业务。控股股东、实际控制人应当采取有效措施避免同业竟争。 两交所关于禁止控股股东、实控人影响公司业务独立性的行为规范: 深交所 上交所 与公司进行同业竞争; 不得与上市公司在业务范围、业务性质、客户对象、产品可替代性等方面存在可能损害上市公司利益的竞争。 要求公司与其进行显失公平的关联交易; 无偿或者以明显不公平的条件要求公司为其提供商品、服务或者其他资产; 有关法律、行政法规、部门规章和规范性文件规定及本所认定的其他情形。——本内容来自233网校证券从业孙婧老师《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!

    来源:233网校证券从业站点 2020-03-18 10:50:00

  • 《保荐代表人》教材精讲班课程讲义:科创板与注册制

    233网校证券从业资格考试《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,本节是对证券从业资格考试《科创板与注册制》的讲解。免费试听证券从业孙婧老师保荐代表人课程>>扫描下面二维码,下载233网校APP,免费学习更多证券从业资格培训课程!科创板专题第217讲 科创板与注册制(一)孙婧老师简介:外汇分析师,金融交易大赛评委。曾就职于证券、期货公司,熟悉各类金融产品及金融行业要求。教学过程中注重理论知识与实际工作应用的契合。 科创板专题 一.科创板与注册制 发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市,应当符合科创板定位,面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,主要依靠核心技术开展生产经营,具有稳定的商业模式,市场认可度高,社会形象良好,具有较强成长性的企业。 【注:符合科创板定位】 发行人应当对其是否符合科创板定位进行审慎评估,保荐机构应当就发行人是否符合科创板定位进行专业判断。 (一)发行人自我评估的考虑因素 (二)对保荐机构的相关要求 (三)上交所审核中予以关注 发行人应当对其是否符合科创板定位进行审慎评估,保荐机构应当就发行人是否符合科创板定位进行专业判断。 (一)发行人自我评估的考虑因素 (二)对保荐机构的相关要求 (三)上交所审核中予以关注 审核问询中,上交所发行上市审核机构将关注发行人的评估是否客观,保荐人的判断是否合理;根据需要, 可以向科技创新咨询委员会提出咨询,将其作出的咨询意见作为审核参考。 【注:主要依靠核心技术开展生产经营】 企业的主要经营成果来源于依托核心技术的产品或服务。 (一)发行人能够坚持科技创新,通过持续的研发投入积累形成核心技术。 (二)发行人主要的生产经营能够以核心技术为基础,将核心技术进行成果转化,形成基于核心技术的产品(服务)。如果企业核心技术处于研发阶段, 其主要研发投入均应当围绕该核心技术及其相关的产品(服务)。 (三)核心技术的判断主要结合发行人所处行业的国家科技发展战略和政策、整体技术水平、国内外科技发展水平和趋势等因素,综合判断。 首次公开发行股票并在科创板上市,应当符合发行条件、上市条件以及相关信息披露要求,依法经上海证券交易所(以下简称交易所)发行上市审核并报经中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)履行发行注册程序。 【注册制】 注册制是指发行人在准备发行证券时,必须将依法公开的各种资料完整、真实、准确地向证券主管机关呈报并申请注册。 审核部门作形式审查,至于发行人营业性质,发行人财力、素质及发展前景,发行数量与价格等实质条件均不作为发行审核要件,不作出价值判断。申报文件提交后,经过法定期间,主管机关若无异议,申请即自动生效。 【形式审核(注册制)与实质审核(核准制)的关键区分在于审核机关是否对公司的价值做出判断。】——本内容来自233网校证券从业孙婧老师《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!

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  • 《保荐代表人》教材精讲班课程讲义:业务监管

    233网校证券从业资格考试《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,本节是对证券从业资格考试《业务监管》的讲解。免费试听证券从业孙婧老师保荐代表人课程>>扫描下面二维码,下载233网校APP,免费学习更多证券从业资格培训课程!第六章 财务顾问第147讲 业务监管孙婧老师简介:外汇分析师,金融交易大赛评委。曾就职于证券、期货公司,熟悉各类金融产品及金融行业要求。教学过程中注重理论知识与实际工作应用的契合。第六章 财务顾问本章考情 分值: 15~17分 单选: 6?7 题 组合选择题:11?14题 重要程度:★★★★★ 复习要点:本章内容属于重点章节,核心考点集中且稳定,虽然涉及法规较少、考查重复率高,但难度较大,需要在理解记忆的基础上注重综合分析判断,学习时可结合真题来掌握命题特点、吃透考点。 复习要点:其中,上市公司收购与重大资产重组两节是本章的重中之重,各自分别占的分值约为5 分和6 分,考点也较为稳定、集中,但近来多以案例形式来考查,难度有所提升。 上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。 经中国证监会核准具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的证券公司、证券投资咨询机构或者其他符合条件的财务顾问机构,可以依照本办法的规定从事上市公司并购重组财务顾问业务。第一节 业务监管大纲要求掌握上市公司并购重组财务顾问的职责及业务规程;掌握财务顾问业务的监督管理和法律责任。<参考法规:《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》(2008)>一、上市公司并购重组财务顾问的职责(1)接受并购重组当事人的委托,对上市公司并购重组活动进行尽职调查,全面评估相关活动所涉及的风险。(2)就上市公司并购重组活动向委托人提供专业服务,帮助委托人分析并购重组相关活动所涉及的法律、财务、经营风险,提出对策和建议,设计并购重组方案,并指导委托人按照上市公司并购重组的相关规定制作申报文件。(3)对委托人进行证券市场规范化运作的辅导,使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定,充分了解其应承担的义务和责任,督促其依法履行报告、公告和其他法定义务。(4)在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上,依据中国证监会的规定和监管要求,客观、公正地发表专业意见。(5)接受委托人的委托,向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料,并根据中国证监会的审核意见,组织和协调委托人及其他专业机构进行答复。(6)根据中国证监会的相关规定,持续督导委托人依法履行相关义务。(7)中国证监会要求的其他事项。二、上市公司并购重组财务顾问的业务规程财务顾问应当与委托人签订委托协议,明确双方的权利和义务。接受委托的,财务顾问应当指定2 名财务顾问主办人负责,同时,可以安排1 名项目协办人参与。财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程,对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查,核查委托人提供的为出具专业意见所需的资料,对委托人披露的内容进行独立判断,并有充分理由确信所作的判断与委托人披露的内容不存在实质性差异。财务顾问利用其他证券服务机构专业意见的,应当进行必要的审慎核查,对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断。财务顾问对同一事项所作的判断与其他证券服务机构的专业意见存在重大差异的,应当进一步调查、复核,并可自行聘请(无须委托上市公司或他人聘请)相关专业机构提供专业服务。财务顾问应当采取有效方式对新进入上市公司的董事、监事和高级管理人员、控股股东和实际控制人的主要负责人进行证券市场规范化运作的辅导,包括上述人员应履行的责任和义务、上市公司治理的基本原则、公司决策的法定程序和信息披露的基本要求,并对辅导结果进行验收,将验收结果存档。验收不合格的,财务顾问应当重新进行辅导和验收。【注】与首发辅导对象有区别;验收也有区别。财务顾问应当设立由专业人员组成的内部核查机构,内部核查机构应当恪尽职守,保持独立判断,对相关业务活动进行充分论证与复核,并就所出具的财务顾问专业意见提出内部核查意见。财务顾问应当在充分尽职调查和内部核查的基础上,按照中国证监会的相关规定,对并购重组事项出具财务顾问专业意见。财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人、财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名,并加盖财务顾问单位公章。自上市公司收购、重大资产重组、发行股份购买资产、合并等事项完成后的规定期限内,财务顾问承担持续督导责任。在持续督导期间,财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见,并在上述定期报告披露后的15 日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告。 其他监管规定:财务顾问不再符合规定条件的,应当在5 个工作日内向中国证监会报告并依法进行公告由中国证监会责令改正。责令改正期满后,仍不符合《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定条件的,中国证监会撤销其从事上市公司并购重组财务顾问业务资格。<附加:财务顾问资格条件(证券公司)>①公司净资本(非“净资产”)符合中国证监会的规定;②具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度,严格执行风险控制和内部隔离制度;③建立健全尽职调查制度,具备良好的项目风险评估和内核机制;④公司财务会计信息真实、准确、完整;⑤公司(指证券公司)控股股东、实际控制人信誉良好且最近3 年无重大违法违规记录;⑥财务顾问主办人不少于5 人;⑦中国证监会规定的其他条件。【注】从事上市公司并购重组财务顾问业务一般不需要具备保荐资格,但发行股份购买资产同时募集配套资金时,则需要聘请具有保荐机构资格的证券公司担任财务顾问,且需履行保荐职责。证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的,不得担任财务顾问:①最近24 个月内存在违反诚信的不良记录;②最近24 个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分;③最近36 个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的,应当保持独立性,不得与上市公司存在利害关系;存在下列情形之一的,不得担任独立财务顾问:①持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%,或者选派代表担任上市公司董事。②上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5%,或者选派代表担任财务顾问的董事。[不包括担任监事、高管]③最近2 年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保;或者最近1 年财务顾问为上市公司提供融资服务。[不包括财务顾问服务]④财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形。⑤在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务。[指本次,非过往]⑥与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。法律责任 ——(1)盈利预测不符的处理上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的,在相关并购重组活动完成后,凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因,上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的,中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉;利润实现数未达到盈利预测50%的,中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。法律责任 ——(2)专业意见存在虚、误、漏的处理财务顾问及其财务顾问主办人或者其他责任人员所发表的专业意见存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,中国证监会责令改正,没收业务收入,暂停或者撤销业务许可;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,撤销证券从业资格。【练习】2016 年4 月,甲公司发行股份购买资产,聘请某证券公司作为其独立财务顾问,则下列影响该证券公司作为独立财务顾问的情形的有( )。[2016 年10 月真题]Ⅰ.该证券公司选派普通员工李某任甲公司董事Ⅱ.2015 年6 月该证券公司为甲公司提供过融资服务Ⅲ.甲公司持有该证券公司4.2%股份且为第4 大股东Ⅳ.2015 年1 月,该证券公司与甲公司存在资产委托关系Ⅴ.2016 年1 月,甲公司实际控制人变更,该证券公司当时担任收购方的财务顾问A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅲ、ⅤE.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【233网校答案】B【233网校解析】根据《财务顾问管理办法》第17 条规定,Ⅰ项,该证券公司选派代表担任上市公司董事,构成障碍;Ⅱ项,该证券公司最近一年财务顾问为上市公司提供融资服务,构成障碍;Ⅲ项,甲公司持股4.2%低于5%,不构成障碍;Ⅳ项,该证券公司最近2 年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系,构成障碍;Ⅴ项,该证券公司之前担任收购方(现实际控制人)的财务顾问,对本次不构成障碍。【练习】某证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务,下列关于其应当具备的条件描述正确的有( )。[2016 年5 月真题]Ⅰ.具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度Ⅱ.建立健全的尽职调查制度,具备良好的项目风险评估和内核机制Ⅲ.公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近2 年无重大违法违规记录Ⅳ.公司财务会计信息真实、准确、完整Ⅴ.财务顾问主办人不少于4 人A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、ⅤE.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ【233网校答案】B【233网校解析】《财务顾问管理办法》第6 条规定,证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务,应当具备下列条件:①公司净资本符合中国证监会的规定;②具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度,严格执行风险控制和内部隔离制度;③建立健全的尽职调查制度,具备良好的项目风险评估和内核机制;④公司财务会计信息真实、准确、完整;⑤公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近3 年无重大违法违规记录;⑥财务顾问主办人不少于5 人;⑦中国证监会规定的其他条件。——本内容来自233网校证券从业孙婧老师《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!

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  • 《保荐代表人》教材精讲班课程讲义:股票估值

    233网校证券从业资格考试《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,本节是对证券从业资格考试《股票估值》的讲解。免费试听证券从业孙婧老师保荐代表人课程>>扫描下面二维码,下载233网校APP,免费学习更多证券从业资格培训课程!第五章 定价销售第134讲 股票估值(一)孙婧老师简介:外汇分析师,金融交易大赛评委。曾就职于证券、期货公司,熟悉各类金融产品及金融行业要求。教学过程中注重理论知识与实际工作应用的契合。第五章  定价销售本章考情 分值:5~6分 单选: 1~2 题 组合选择题:4~7题 重要程度:★★★☆☆ 复习要点:本章命题点较集中,主要考查《证券发行与承销管理办法》,考点稳定,比较容易掌握。此外,本章容易出计算题,估值部分常考市盈率、市销率、可转债转换升贴水率的计算,配售部分易考首发网上、网下回拨和最终配售数量的计算,需要准确理解记忆。1.股票估值2.债券估值3.股票发行与销售4.债券发行与销售第一节 股票估值【大纲要求】 掌握证券的投资价值分析及估值方法 掌握现金流量法估值模型与可比公司法估值模型 掌握股票收益率的确定与股票价值的计算方法 熟悉影响股票投资价值的内部因素和外部因素 熟悉目前国家主要产业政策的相关规定 熟悉公司基本分析与财务分析的要素与方法 熟悉投资价值分析报告的要求、内容及格式要点【一、股票估值方法与计算】【股票估值方法-现金流贴现模型】 现金流量是指某一段时期内企业现金流入和流出的数量。这里的“现金”是广义的现金,不仅包括各种货币资金,而且还包括项目需要投入的企业拥有的非货币资源的变现价值(或重置成本)。 贴现现金流量定价法是通过预测公司未来的盈利能力,按照一定的折扣率计算公司的净现值,从而确定股票发行价格的一种方法。——本内容来自233网校证券从业孙婧老师《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!

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  • 《保荐代表人》教材精讲班课程讲义:政府债券

    233网校证券从业资格考试《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,本节是对证券从业资格考试《政府债券》的讲解。免费试听证券从业孙婧老师保荐代表人课程>>扫描下面二维码,下载233网校APP,免费学习更多证券从业资格培训课程!第四章 债务融资第108讲 政府债券(一)孙婧老师简介:外汇分析师,金融交易大赛评委。曾就职于证券、期货公司,熟悉各类金融产品及金融行业要求。教学过程中注重理论知识与实际工作应用的契合。第四章 债权融资债券体系本章考情 分值:14~15分 单选: 6~7 题 组合选择题:10~12题 重要程度:★★★★★ 复习要点:本章内容基本上涵盖了我国现行债券市场的所有品种,涉及法规较多,更新频繁,但总体难度不大,考点相对集中。 其中,公司债券是核心要点,所占分值约为8~9 分,一般考查单项选择题3~4 题、组合型选择题6 题,需要重点掌握。本章考情 企业债券则主要集中考查专项债券,2015 年以来发改委陆续出台的新政策较多,要注意法规间条款交叉重叠而又部分失效的情形,需要归纳总结记忆。 非金融企业债务融资工具、资产证券化也是新近考查的热点。 政府债券和金融债券的考点较为固定、集中,政府债券主要考核地方政府一般债券与专项债券的异同,金融债券则主要考核证券公司次级债和证券公司短期融资券。 本章债券品种较多,需要比较记忆各债券之间的异同点,防止混淆。——本内容来自233网校证券从业孙婧老师《保荐代表人胜任能力》教材精讲班课程讲义,版权归233网校,禁止转载,违者必究!

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